融资再收紧迫房企海外寻钱 6月外币融资环涨588%

  • 日期:07-11
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融资重新收购和收紧海外住房公司寻求资金6月外币融资环比增长588%

■记者卢晓晓北京报道

在环境变化之前,近期住房融资紧缩的情况逐渐加剧。住房融资高峰期在3-4个月后,国内融资房地产企业的难度逐渐增大。

住房企业开始转向海外市场。 6月份,外币融资总额为224.62亿元,比5月份增长588%。但总体而言,今年上半年住房企业融资情况十分不稳定,融资形势难以乐观。

住房融资仍然很低

根据同一政策公布的数据,2019年6月,40家典型上市房地产企业完成融资总额611.6亿元,同比增长66.2%。 5月份融资下跌后,6月触底反弹,但总体而言,2019年上半年,40家住房企业融资规模波动较大,融资形势十分不稳定。

尽管数据有所增加,但6月份的融资数据仍处于较低水平,更难以说融资环境正在好转。来自同一政策研究所的陈彤认为,由于5月份融资的急剧下降,月环比的增加并不表明融资环境正在好转。相反,各类债务融资方式的融资额仍处于较低水平。难。尽管6月份公司债券总量已经上涨,但几乎是美元债务,国内债务仍然非常困难。出乎意料的是,房屋库存再次被使用。在整个2019年上半年,股权融资金额持续上升,股权交易的住房公司数量大幅增加,并且有几个案例中住房公司连续几个月转让了项目子公司的股权。

6月融资困难导致融资成本上升,基本上在7%-8%左右。在披露的数据中,融资成本最低的是2019年招商局蛇口工业区控股有限公司向合格投资者发行的公司债券,规模为35亿元,票面利率为3.75%;其次是中国金茂附属方兴光耀股份有限公司,于2024年到期,保证金票值为2.5亿美元,票面利率为4%。融资成本最高的是中南建工海外子公司完成境外高级无担保固定利率债券发行总额4亿美元,票面利率10.88%。

海外融资金额上升

在国内融资渠道不畅的背景下,越来越多的住房公司正在提前规划并密切关注海外融资。

6月份,外币融资224.62亿元,占36.73%,5月份外汇融资额32.64亿元,增长588%。与5月份相比,外币融资总额大幅增加,主要融资途径是在海外发行公司债券。 6月份共发生9起公司债券。 9只公司债券中有8只发行了美元优先票据或债券,总额为20.6亿美元,相当于人民币141.55亿元。

2019年6月,住房企业的融资主要是人民币,其次是美元和第三港元。其中,美元融资总额为224.01亿元(32.6亿美元),占融资总额的36.63%;港元融资总额为60.49亿元(0.6873亿港元),占0.10%; 6月,没有使用其他外币。融资行为。

海外债券的增加是公司必须面对的融资策略的变化。宜居研究院智库研究中心研究室主任颜跃进告诉《华夏时报》,从监管层面来看,目前的融资渠道正在全面萎缩,这大大增加了资金压力。一些住房公司,尤其是近期一些住房公司的土地收购规模。需要迅速补充大量后续资金。随着国内融资难度的增加,企业对资金的渴望已经转向海外。

但值得注意的是,与国内融资相比,海外发展的风险更大。上海中原房地产市场分析师卢文涛指出,一般而言,海外债务成本普遍较高,监管部门对资金流入和流出资本的限制较多。资本流动将受到更多政策因素的影响。此外,由于人民币汇率波动,偿还海外债务也将面临利率风险,增加更多不确定因素。

融资监管越来越严格

从政策角度来看,最近几天,监管部门对住房融资的态度已经收紧,住房公司的许多融资行为受到严格限制。

6月,中国保险监督管理委员会主席郭树清在一次公开谈话中表示,近年来,中国部分城镇家庭的杠杆率迅速上升,家庭债务比例大部分达到了不可持续的水平。更为严重的是,全社会新增土地资源的一半投资于房地产,房地产企业过度融资挤占了信贷资源,进一步提高了资金使用效率,促成了房地产投机。房子习惯不是为了投机而活。历史证明,过度依赖房地产开发经济的所有国家和地区最终都要付出沉重的代价。依赖投资房地产来管理财富的居民和企业最终会发现这不值得。

早在今年5月17日,银监会发布《关于开展“巩固治乱象成果促进合规建设”工作的通知》,在整顿银行机构的宏观政策实施中,整改表内外资金直接或变相进行土地出让融资,房地产发展没有严格审查。企业资质,非法为不完全“四证”的房地产开发项目提供融资,资金通过影子银行渠道流入房地产市场。在非银行业混乱整顿中,信托领域宏观调控政策的实施将直接提供给“四证”不完整的房地产开发项目,开发商或其控股股东不在标准,资金不完全可用。融资和其他行为。

此外,公开资料显示,自4月以来,当地银行监管局发出的200多张门票有30多张违反“输血”房地产的门票,罚款已超过1000万元。

最近,据报道,一些公司发行的债券和ABS被暂停。一些住房企业得到了有关部门的口头指导,要求企业遵守相关产业和产业政策。紧缩政策的范围不仅限于交易所批准的公司债券和ABS,还包括银行间市场交易商协会批准的直接融资。直接银行间融资要求不能用作“土地国王”。

58住房研究所首席分析师张波在接受《华夏时报》采访时表示,今年以来,一些城市房地产开发商增加土地的积极性大幅增加,融资需求增加。中国保险监督管理委员会重申房地产企业的融资限制在房地产市场监管方面也略有紧张,基金监管阀门可能面临“微观紧缩”。

陆文钊预测,房地产仍处于抗风险和去杠杆化的阶段。预计未来融资将继续收紧,预计非法资金将进入房地产领域。

陈伟认为,住房企业以市场为基础的融资渠道融资越来越困难。资金需求较大的住房企业采用多种融资方式,但融资金额有限。在债务融资有限的情况下,越来越多的房地产企业必须通过项目子公司的部分股权转让来选择股权融资和融资。

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主编:江泽文_NO2031